3 dic. 2016

El gran crash de 2017. Una Depresión profunda y desigual en el mundo


Este artículo es el desarrollo de  "Kondrátiev, Schumpeter y los ciclos económicos"


nota: si sigue así la especulación en EEUU, tendré que trasladar el crash y la depresión a 2018. Ya admitía esta posibilidad. Entonces, la caída será más dura.











La falta de inversiones alternativas a la Bolsa y la desconfianza política sobre Europa, que ya ha sufrido un crash en 2016, crea una gigantesca burbuja en Wall Street, que se suma a la de la enorme deuda pública emitida. Los compradores asiáticos de esa deuda, ahora comienzan a ser vendedores.
.
Cuando escribo estas líneas, los índices del NYSE caminan imparables e  irrealmente rompiendo mes a mes máximos históricos, tras una sensible y prolongada escalada que no se ha apoyado en los ratios, ni en las expectativas y los resultados empresariales. Además, la aplicación de los ciclos económicos de Kondrátiev y Schumpeter aboga por un gran crash en 2017, a lo sumo a comienzos de 2018. otoño de 2017 es la época más lógica. Pero será cuando los dólares repatriados desde Asia no puedan ser absorbidos con la lógica capitalista por las bolsas y, en menor escala, por los inmuebles y ocio de lujo. Entonces, la huida dl dólar no solo provocará su caída sino una gran distorsión de todos los mercados, originando una fuerte inflación.
.
Al igual de lo que sucedió en 1929. las Bolsas y la sociedad de Estados Unidos se han desmarcado del resto del mundo. En aquel año, Estados Unidos se distinguió por el proteccionismo, que ahora allí regresa, y porque su alta sociedad  evolucionó de forma opuesta a la menguante clase media y a la clase obrera, fuesen éstas de Estados Unidos o del resto del mundo libre.
La ingente cantidad de deuda pública en circulación no permitirá la emisión de nuevas emisiones en la cantidad precisa por los Estados, que subirán los tipos, contribuyendo a la caída de los bonos en el mercado secundario, provocando inflación y huida de las Bolsas.
Hasta ahora, EEUU emite todos los dólares que necesita para cubrir su sempiterno déficit exterior sin disponer apenas de reservas, que se almacenan en otros países. Pero esta irracional situación acabará tan pronto salte la chispa que fulmine este equilibrio inestable, originando un crash súbito.

En la actualidad, con la globalización e internacionalización del capital, la clase alta mundial atesora cada vez más riqueza, mientras que la mayoritaria población desheredada casi no vive ni de la caridad, esté o no esté su nación sometida a convulsas guerras bajo la presencia agresiva de totalitarismos, como ocurrió en aquellos años 20 y 30. Y las clases medias, fundamento de la democracia, se reducen y viven sin proyectos e identidad y mostrando irreparables contradicciones políticas, sobre todo en el continente europeo, como sucedió en en el periodo 1929-39 inmerso en una sensible confusión política y social, como ahora sucede, más la componente religiosa.

El Oso,  símbolo de caída bursátil en Wall Street

El gran crash mundial de 2017 ha tenido en 2016 una antesala: el tramo europeo del  crash de 2017, o crash del Brexit.

Divisas y tiempo. 
Se acaba el tiempo de los enormes excesos monetarios
de Occidente, de su endeudamiento estatal

El gran crash mundial de 2017 es, sobre todo, financiero-monetario. Los orígenes hay que buscarlos en la obsolescencia de la banca tradicional y en la desmesurada deuda emitida por Occidente. Los receptores asiáticos de ella la retornan a EEUU y algo a la UE, y la liquidez proporcionada la invierten en activos que consideran de futuro o patrimonio: acciones del NYSE, especialmente las de nuevas tecnologías, edificios singulares y a veces en ocio elitista
.   
Un crash en 2017, financiero-monetario largo, lento, calculado y profundo conforme la gigantesca burbuja financiera y bursátil creada en el NYSE por los diversos intereses del capitalismo y sus excesos, sean de origen estatal o particular. El colapso está próximo y es inevitable

.
EL  GRAN CRASH  SÚBITO  Y  MUNDIAL  de  2017
.
Lo que identifica a Europa Continental y Estados Unidos en esta crisis es:
-La necesidad de controlar, primero, y acabar, después, con los sectores industriales que originan el cambio climático.
-El desmesurado déficit estatal y el gran y persistente déficit exterior, con la consiguiente emisión de deuda pública, que regresa a los orígenes.
El fantasma del crash,  presente en el NYSE
-La lógica imposibilidad de aumentar el déficit, que conduce a una gran caída de la inversión estatal.
-El BCE recompra deuda en euros, no lo hace así EEUU con la suya. Una buena parte de la deuda vendida por los asiáticos queda invertida en EEUU, sobre todo, y Europa. Pero la inversión es selectiva: acciones del Dow Jones, grandes edificios, aerolíneas, material bélico y ocio-lujo son el principal destino de los excesos de dólares, y euros. Una economía de lujo que recuerda al elitismo estadounidense existente durante el crash del 29 y la Gran Depresión.
-Albergar sectores industriales obsoletos o improcedentes, que hay que suprimir ya.
-La inflación y los tipos de interés caminan irremediablemente al alza.
.
Las Bolsas de Occidente viven en un hábitat sobrado de dinero, y barato, y falto de alternativas de inversión. Por ello, existe una evolución irreal. Sin embargo, los insuficientes resultados de las empresas, los problemas políticos y las flojas expectativas generales empresariales, conducirán a los índices bursátiles a su sitio, tan pronto se eleven los intereses, se conozcan resultados financieros y crezca la inflación. Durante 2016, el enorme volumen creado de dinero se refugia más todavía en Estados Unidos, en mayor medida desde la victoria electoral de Donald Trump.
.
...............................................................
Internalización del capitalismo, las 2.000 grandes fortunas,  datos de  Global Wealth Report 2016


En EEUU existen 582 multimillonarios, en China 274; en Rusia 96, en Alemania 84, India 80, Brasil  47,   UK 43, Francia 42, Italia 38, Corea Sur 34, Japón 22, España 21, entre otros
En la lista no figuran los países del Golfo, sus fortunas duermen en EEUU.
Es evidente que un crash del capitalismo abarca a todo el mundo. La burbuja bursátil de Wall Sreet se hincha hacia niveles estúpidos; la de la deuda vuela hasta que, sin posibilidades de crecer más, explote.

......................................................
..........................................................................
........................................................................................
.
Ibex-35 a 5 de julio 2016.   Finalizado el crash europeo o del Bresit
...................................................
.
EVOLUCIÓN DEL GRAN CRASH de 2017a partir de las fechas del crash europeo de 2016

Dow Jones 13 diciembre 2016,  récord a 19.911 puntos
el 20 de diciembre alcanza 19.974
Se aprecia mínimo de 6.547 del 9 marzo 2009, cierre ciclo

Nikkei 225 a 28 julio 2016  gráfico de 2 años. Gráficos de bolsa de Invertia



China, reservas en divisas

A fin de junio 2016, China posee una reservas de 3,21 billones de $ en divisas, que caen, mientras que las reservas en oro suben a  77.430 millones de dólares. Por su parte, Arabia Saudí tiene 100.000 millones de $ en bonos del tesoro.
A finales de 2014, China y Japón disponían, conjuntamente, de más del 70% de las reservas de divisas del mundo y más de 7 veces las existentes en Estados Unidos.

China y Rusia están adquiriendo el 85% de las transacciones de oro. A fin de junio de 2016, el Banco Central chino poseía 1.823 toneladas de oro y Rusia 1.460. Una tonelada métrica equivale a 32.150 onzas troy. 
Las emisiones de deudas emitidas por EEUU y la CE se reducen; su mantenimiento en el mercado secundario, pasa a la duda.

Bolsas a  31 agosto 2016
Dow Jones   18.400            Eurostoxx-50  3.029           Dax-30  10.592         Ibex-35   8.716

A fin de julio, las reservas de China en oro suben en 1.460 millones de $ hasta 78.890 millones, mientras que siguen devolviendo divisas, 4.100 millones durante julio.
..........................................................
Septiembre-octubre  2016
.
9 septiembre, viernes. Sesión "ideal" para los derrumbes en el NYSE, con los mercados de Europa y Asia cerrados
Reservas de China, agosto 2016, las divisas, en deuda, caen en 15.890 millones de $. En este mes han vendido 1.710 millones $ en oro; mantienen 77.180 millones de $.

Ibex-35    a 2 años    16 sept 16.  a  8.633 puntos, se aprecia el crash europeo
   
16 septiembre.      
Dow Jones  18.123    S&P500  2.139,1    Eurostoxx-50  2.935        Dax  10.276      Ibex  8.633

Nikkei a 1 año 30 septiembre 16,449 ptos  Siguió el crash europeo
Final de septiembre    Dow Jones   18,308      Eurostoxx  3002     Dax  10.511   Ibex  8.779
.
Fin de octubre 2016   Dow Jones  18.142    S&P500  2126,1    Eurostoxx   3,055     Dax   10.665     Ibex    9.143.
 Las reservas en divisas en China a final de septiembre caen hasta 3,17 billones de $, tras bajar en 19.000 millones en el mes. En agosto se redujeron en 16.000 millones.
2 de noviembre. ¡Al fin, voces críticas contra el BCE! Ha sido en Alemania, casi ocho meses después de mi denuncia a Draghi y el BCE.

Dow Jones a 1 mes viernes 4 noviembre   17.888  ptos
7 y 8 de noviembre. La esperada victoria de Clinton mañana hace subir fuerte a las Bolsas. El inesperado triunfo de Trump hace caer fuerte al Nikkei y la apertura en Europa. Pero Trump cambia su discurso y sube Europa y mucho más EEUU. El 10 de noviembre, el Dow Jones marca su récord histórico, pero Europa no sigue.
El 25 de noviembre el Dow Jones sube a 19.152. También el S&P bate récord hasta 2.213,3

Dow Jones a 1 mes, 10 noviembre 2016 18.807 puntos
primeros efectos de las elecciones en EEUU, efecto Trump
La caída de las  reservas en divisas de China en octubre ha sido de 45,700.000.000 de $, hasta tener 3,121 billones, por lo que el total cae a niveles de marzo de 2011.

Fin de noviembre 16,   Dow Jones 19.123,   S&P 2.198,8    Eurostoxx 3.051     Dax  10.640
Ibex  8.688

Nuevo récord        Dow Jones, 20 diciembre  19.974  puntos    y el 13 del S&P en  2.271,7
.
Cierre año  2016
Dow Jones     19.762         S&P   2.238,6        Eurostoxx    3.290,5      Dax   11-481      Ibex   9.352


Dow  Jones  diciembre 2016  con el máximo histórico
.................................................................................
.
                                                                      AÑO     2017
.
El endeudamiento mundial a fin de 2016 supera los 208 billones de euros, lo que representa el 325% del PIB mundial. El crecimiento en el año se estima en cerca del 7%. El  caos próximo está servido. La cadena de impagados aumentará con el proteccionismo, consecuencia ineludible por la actuación desleal o insuficiencia de muchas naciones.  El alza de precios de la energía y de los tipos de interés pondrán el remate a la situación.
.
6 enero, S&P rékord a 2.276,9
.
19 enero, jueves. Fin de la presidencia de Obama:
     Nikkei  19.072;                  Dax  11.596        Eurostoxx   3.290,3
Ibex  9.379;        Dow Jones 19.732;     S&P 2.263,6       Nasdaq-100  5.051
.
Presidencia de Donald Trump

La reservas chinas han caído en noviembre en casi 70.000 millones de dólares, quedando en 3,1 billones. 
.
fin de enero 2017     Dax   11.535       Ibex  9.315     Nikkei  19.041       Eurostoxx  3.230,6
Dow Jones    19.884      S&P    2.278,8
.
fin de febrero      Dax  11.834        Ibex  9.555      Nikkei  19.118      Eurostoxx  3.319,6
Dow Jones  20.812      S&P   2.363,6
.
1 de marzo, récords   Dow 21.115   S&P  2.395,9
.
Las reservas chinas caen a fin de enero-17 a  2,988 billones de $
.
Fin de marzo    Dax  12.313         Ibex   10.462    Nikkei  18,909    Eurostoxx  3.500,9
Dow Jones  20.663     S&P   2.362,7
Dow  Jones, 6 meses a 31 marzo 17,   por Invertia

En la semana 3-8 abril se retiran 14.500 millones de $ de las carteras de accis de Wall Street
.
Fin de abril.       Ibex  10.715        Dax  12.433          Nikkei  19.1 96          
Eurostoxx  3.559,5               Dow Jones     20.940                     S&P     2.384,2
.
Las reservaschinas  crecen en abril    en 20.400 millones de & hasta 3,03 billones.
.
Fin de mayo       Ibex   10.880        Dax   12.615          Nikkei   19.650        
Eurostoxx  3.554,6               Dow   Jones      21.008               S&P     2.411,8
.
China aumenta en mayo sus reservas en 24.000 millones de $ hasta 3,045 billones. A fin de 2016 la deuda de China representa el 257% de su PIB.
. .
19 de junio, récord  Dow Jones  21.528,9.
.
Fin de junio        Ibex    10.444       Dax     12.325         Nikkei      20.033
Eurostoxx  3.441,5             Dow Jones     21.349          SP   2.423,4
.
Las reservas chinas en divisas aumentan en junio hasta 3,057 billones de $
.
19 julo, récord   Dow Jones,  21.640    SP  2.473,8    Nasdaq  6.385
.
La caída del dólar, y la libra,es debido a que la contraprestación por la deuda en dólares repatriada ya no se reinvierte toda en EEUU.  Aquí los activos ya están sobrevalorados. 
.
El BCE suspende la recompra de deuda
..
31 julio     Nikkei   19.926     Eurostoxx     3.449,3      Dax   12.118    Ibex  10.502     
                  Dow Jones   21.871, récord          S&P    2.470,3      1 euro es 1,183 $
.
7 agosto  récords     Dow Jones  22.118      S&P  2.480,9
.
En dos años, las 500 empresas del S&P han bajado sus exportaciones un 43%, quedando a niveles de 2003.
.
China en julio, debido a la debilidad del dólar: las reservas suben a 3.081 billones $, máximo de 7 meses, y los fondos reducen la fuga mensual a 34.400 millones de $
.
31 agosto   Nikkei  19.646      Eurostoxx  3.421,7       Dax  12.055     Ibex  10.299
                     Dow Jones  21.946    S&P  2.471,6      1 euro es  1,1906 $
.
12-13-14-14-18-19-20 septiembre,  rékords por la euforia creada al revisarse al alza el crecimiento del PIB al 3% desde el 2,6, apaciguarse el problema de Corea y que la reforma fiscal de Trump subirá el beneficio de las empresas del S&P un 8% . Suben las bolsas y el dólar              S&P  2.519,3  el 29          Dow  Jones   22.412
.
Fin de septiembre      Nikkei  20.356      Eurostoxx  3.594.8        Dax  12.828      Ibex  10.381
                         Dow Jones  22.405                S&P  2.519,3        1 euro es 1,1813 $
.
Siguen los rékords,  19 de octubre    Dow Jones  23.163      S&P  2.562,1

























el artículo se va actualizando






2 comentarios:

Jose Antonio Bru dijo...

Desde hoy, 11 de agosto de 2017, se puede comentar

Anónimo dijo...

Buenas, José Antonio: lo primero un saludo y lo segundo agradecerle los artículos, comentarios y exposiciones de diversos temas, que realiza en su blog.
En cuanto al tema del próximo crash del 2017, y una profunda depresión, que ponga orden y cada cosa en su sitio; la impresión de dinero a gran escala, la emisión de deuda, la subida de Wall Street, que parece no tener límites, o el Dax alemán. Espero que si algún día llega, que nos pille confesados si los peores presagios se confirmasen. Como todo en la vida desde que el ser humano pisa la faz de la Tierra, la pobreza va por barrios y habrá quien hará su agosto y saque partido de ello y quien pasará las de Caín. Sin duda alguna me gustaría estar entre los primeros, pues como decía un viejo amigo. Siempre, siempre la gallina de arriba se cagará en la gallina del palo de abajo; y de que serviría ver venir algo o tenerlo dicho si no se beneficia o saca provecho de ello, cuando alguien avisa que algo está a punto de ocurrir, por regla general o bien lo ignoran o lo tachan de loco. Mientras la fiesta sigue no se dan cuenta de lo que inevitablemente acaba sucediendo, crash del 29, la época de los tulipanes, los empréstitos de Indias, etc. Son fiestas que nadie se quiere perder, todos quieren ir al lugar de moda y si todos están yo quiero estar y si todos ganan yo no voy a ser el tonto que deje de hacerlo… Wall Street desde los mínimos de marzo del 2009 parece inmune al desaliento. Hay barra libre de todo y para todos, la música a bordo de este Titanic no para. Tanta alegría, tanta complacencia, tanta confianza da que pensar, en cualquier momento algo insignificante y desapercibido, puede ser la espoleta que ponga fin a esto. En gráficos e índices españoles, como el Ibex 35, Santander, BBVA, si trazamos una línea desde los máximos del 2007 al 2015 pasando aproximadamente por los máximos mayo-junio de este 2017 y colocamos una paralela nos une mínimos de 1998 con los de 2002, en algunos casos hay valores que se acercan nuevamente en ella en 2009. Los índices americanos, si se desplazan por esa línea de mínimos en 1998. 2002 y 2009, pero en los máximos no han respetado techos y han ido a máximos históricos, y por libre; lo que sí para acompasarse todos los índices, han de hacerlo en mínimos, las proporciones de las caídas pueden ser dantescas sino apocalípticas, ¿ocurrirá? El tiempo nos lo dirá y sacara de dudas.
Aunque sé que no es adivino, pero si observador, José Antonio, que probabilidades otorga a que así ocurra.